美国上市规划

在美国上市通常有以下几种途径:

  • 公开市场发行 (Initial Public Offerings, IPO):通过所谓的初次公开上市 (Initial Public Offering 或 IPO) 在美国证券市场发行股票,这种程序比较烦杂,要求很高,对大部分中国企业不一定合适。
  • 借壳上市 (Reverse Takeover, RTO):中国企业通过反向收购与合并一个已经上市并拥有资产的公司或没有资产的空壳公司,然后把现有的资产和业务注入这家上市公司,并在市场挂牌交易(所谓买壳上市),或者通过分发股票作为红利的方式在美国的证券市场发行与流通股票(所谓借壳上市)。
  • SPAC上市 (Special Purpose Acquisition Company):SPAC (即特殊目的收购公司)是一种跨越 IPO 上市审批流程,比买壳上市/借壳上市更方便,能够短期内快速实现在美国纳斯达克主板上市的金融工具,适合于有融资需求的国内中小企业赴美上市。
  • 直接挂牌上市 (Direct Public Offerings, DPO):DPO 是小型版的 IPO,最适合于尚未达到上述 IPO 标准的小型的公司。DPO 又被称为“自助式”的 IPO,公司只需用简化的步骤及表格向监管机构登记发行股票,并且可以自己负责包销,直接向公司的客户、供应商、员工等出售股票。不像在 IPO 时,公司必须经过承销商将股票出售予承销商的客户。由于不需要承销商的介入,DPO 的融资规模一般较 IPO 的为小,成本也要比 IPO 的为低。可是,DPO 在登记发行和推广公司股票方面需要花费管理层许多的精力。

 

PBM 可以协助客户在美国上市。从选择合式上市方式的规划到引入有经验的 SEC 证券律师、美国股票市场造市商、PCAOB 证券会计师和股权代理;以最大减少稀释和可能获得最大化融资的前题下,在整个过程正式开始之前,提供完善的结构规划之专业咨询服务。  

 

美国上市规划服务如下:  

  • 企业适性评估;
  • 初始服务;  
  • 执行服务;
  • 监督服务; 
  • 任何拟进行与交易有关的辅助服务。
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SPAC上市
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