公开市场发行即是一般人所熟知的 IPO ("Initial Public Offer")。

透过 IP0 公开市场操作的方式建立上市公司，在美国股票市场上是最被认可的方法。透过初始公开市场发行 ("IPO") 能够提供公司资金和市场曝光机率；然而，初始公开市场发行 ("IPO") 是一个十分烦琐的上市手续，加上近年来证管机构之法规日趋严格，因此能够成功达成上市的公司是相当有限的。加之，欲上市公司之管理阶层必须首先说服承销商承销其股票，其后还要通过非常耗时费力又昂贵的上市准备过程，而且无法得到成功上市的任何保证，其风险性不可谓不高。

然而，对透过公开市场发行股票的公司而言，其最主要的隐忧乃是上市之适当时机。在一般准备过程中，欲上市公司必须花上至少一年甚至拖上数年才能完成其基本要求。而这段时间， 市场条件及经济环境的变化是无法掌握的，是以许多公司在最后承销的阶段而功亏一篑。.以过去一年公开发行市场而言，许多公司花费了百万美金于辅导上市阶段，最后却因错失上市热潮，引不起一般投资人的兴趣,而失去对外公开承销的机会。是以一般以大型稳定且拥有相当流动资金之私有公司较适合采用此方式来上市。

相较与中国 A 股与香港的 IPO 条件比较，美国  IPO 上市的条件对中国小型公司的上市成功更有保障，尤其借壳上市 RTO 更是如此。