➥以“上市公司级纪律”，服务小型企业的成长雄心 ➥

PBM 以顾问与项目管理为核心，帮助拟在美国资本市场上市的企业完成治理、内控、披露与执行节奏的系统化梳理。我们与SEC 律师、PCAOB 审计师、过户代理（Transfer Agent）、承销商（Underwriter of Record）与投资者关系（IR）团队协同推进各项工作流程，确保过程高效、透明、可追溯。

 

“公开上市”有哪些路径（PBM 支持的方案）

◉ IPO（S-1 / F-1）：传统承销发行，信息披露与尽调最严格、市场认可度最高。

◉ RTO / 反向并购（Reverse Merger）：与已上市壳公司合并，时间表更快，但对披露与内控要求同样严格。

◉ SPAC 并购：与特殊目的收购公司合并，重视预测与 KPI的可验证性；对就绪度要求高。

◉ 直接/替代性发行：DPO、Reg A/A+ 等小额发行路径（需与持牌律师评估适配性）。

◉ OTC 报价交易：公开报告、在 OTC 市场交易（非主版交易所），常作为过渡阶段。

💧我们将基于成本、速度、披露压力、内控成熟度、投资者预期与上市后合规负担进行对比，并给出路径建议。

 

 PBM 的角色（顾问性质）

◉ 项目统筹（Program Management）：项目章程、时间表、RACI、风险台账；对接律师/审计/过户/IR 等供应商。

◉ 治理与内控（符合 COSO 的 SOX-Lite）：董事会/委员会章程、道德与行为守则、关联交易政策；披露控制与程序（DC&P-Lite）；关键业务流程的轻量内控。

◉ 披露就绪：撰写职责矩阵、起草日历、MD&A 与 KPI 的数据源映射（Source-of-Truth）。

◉ 财务与股权结构“卫生”：As-converted 股权台账（FDSC）、期权池策略、关联方台账、对账与取证索引。

◉ 资料室与 PBC 索引：审计就绪的文件夹结构，与报表附注与招股书附件一一勾稽。

◉ 执行支持：SEC 评论往来跟踪、董事会/委员会节奏、签核与认证（Sub-Cert）、团队培训。

💧合规声明：PBM 不是律师事务所、会计师事务所或具美国证劵执照的经纪/交易商；不承销、不招揽或销售任何证券，亦不代管客户资金。PBM 提供顾问与项目管理服务，并与(SEC) 律师、PCAOB 审计师、税务专业人士、过户代理、承销商与 IR 机构协同。

 

PBM SEC-Ready Starter Pack™（内含交付物）

◉ 规划模板：S-1/F-1 提纲清单、撰写职责矩阵（RACI）、披露日历、评论往来日志。

◉ 治理与董事会文件：董事会/委员会章程；政策（道德与行为守则、关联交易、披露政策）；（如适用）内幕交易与黑窗期政策。

◉ 股权基础（Cap Table Basics）：As-converted 瀑布、期权池策略、股权工具清单、关联方映射。

◉ COSO-Lite 内控包：10 日关账日历、JE/对账政策、O2C/P2P/Payroll/Inventory/Treasury 的 RCM、分级签署（Sub-Cert）、取证索引。

◉ 资料库索引：公司治理/财务/税务/法务与 IP/人力/运营分区，附报表与 MD&A 数据源的勾稽图。

 

PBM 组织的 IPO / F-1 (S-1) 工作流程

⭕ 法务与披露（与外部律师协同）

◉ 招股书各章节：业务、风险因素、MD&A、管理层与关联交易、股本结构、募集资金用途等；

◉ 合同与附件清单、关联方/内部人跟踪、Reg FD 与静默期规范。

 

⭕ 审计与财务报告（与 PCAOB 审计师协同）

◉ 历史财务报表、（如需）备考；收入确认备忘录、存货与成本核算支持；

◉ ICFR / DC&P-Lite 节奏、取证链路、PBC 协调。

 

⭕ 治理与内控升级

◉ 董事会/委员会组建与会议日历、会议纪要模板与董事会材料；

◉ 小团队适配的 COSO-Lite 控制，缺陷整改台账与复测。

 

⭕ 运营与 KPI

◉ KPI 定义与 MD&A 数据映射；系统报表到披露口径的对账；

◉ 差异分析与披露质量管理报告。

 

RTO / SPAC / 其他路径：适配与风险点

🔵 RTO / 反向并购：壳公司尽调、“Super 8-K”或等同披露、并后治理与内控提升、投资者沟通、交易所转板/升级规划。

🔵 SPAC：对应预测与 KPI 的可审计性；与审计师的协调；PIPE/对赌（Earn-out）机制（配合法务与投行）；IR 节奏。

🔵 DPO / Reg A：高强度 IR；与过户代理与做市商的配合；持续信息披露与流动性预期管理。

🔵 OTC 市场挂牌：OTC 市场挂牌是建立公开交易和信息披露机制的更快捷、成本更可控的方式。

💧 PBM 将提供路径对比备忘录，在成本、披露强度、上市结果与团队承载力四个维度给出推荐。